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標題: eToro:全球社交投資平台领跑者 - 专注金融科技與創新未央網 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2021-8-25 14:08
標題: eToro:全球社交投資平台领跑者 - 专注金融科技與創新未央網
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2007年建立于以色列的eToro，是全世界第一家、也是最大的社交投資平台。以在线外汇买卖营業發迹的eToro，从最初的WebTrader在线买卖平台和OpenBook社交投資收集起头，逐步交融進级成了集股票、基金、外汇、商品和加密货泉等多种金融資產于一體的综合性社交投資平台。作為全世界社交投資平台的领跑者，eToro在2021年3月颁布發表将經由過程SPAC方法上市，公司估值也是以跨越了100亿美元。

Part 1 公司概述

1.1 公司简介

建立于2007年的eToro，总部位于以色列，是全世界第一家、也是最大的社交投資平台。eToro以在线外汇买卖营業發迹，历經14年已成长成為集股票、基金、外汇、商品和加密货泉等多种金融資產于一體的在线社交投資收集。从最初推出的在线买卖平台WebTrader和社交投資平台OpenBook起头，eToro又前后整合進级推出综合辦事平台New eToro、持久主题投資產物CopyPortfolios等，并在2018年起头融入區块链及加密货泉等元素。

截至2021年3月，公司具有来自全世界170多個國度和地域的2000万名注册用户。2020年平台月均买卖量约為2700万笔，同比增加237.5%；整年業務收入约為6.05亿美元，同比增加147%。今朝，eToro在英國、塞浦路斯和澳大利亚設有专营掮客营業的子公司，并接管英國金融举動羁系局（FCA）、塞浦路斯证券买卖委员會（CySEC）及澳大利亚证券投資委员會（ASIC）羁系。2018年5月，eToro正式進军美國市場，向投資者供给加密货泉买卖辦事。别的，eToro于2020年6月得到美國金融業羁系局（FINRA）成员資历，并规划从2021年下半年起头在美國市場推广股票买卖辦事。2021年3月，eToro颁布發表經由過程SPAC买卖上市，归并后实體eToro Group Ltd的隐含股权價值估计為104亿美元，隐含企業價值约為96亿美元。

圖：eToro注册用户数目

1.2 開創團队

圖：eToro開創團队

eToro由Assia兄弟和David Ring三人開辦于2007年。在2015年David Ring颁布發表退出eToro以前，三人一向各司其职，Yoni Assia担当公司首席履行官（至今），Ronen Assia為公司首席產物官（現任履行董事），David Ring则出任公司首席技能官。

自青年期間起，Yoni就對金融和计较機科學表示出稠密樂趣，热中于區块链和加密货泉钻研，而且是相干技能的初期实践者之一。在開辦eToro以前，Yoni曾介入组建過一家视频技能公司CdRide。2018年，Yoni創建了GoodDollar基金會，旨在經由過程可延续和可扩大的数字資產框架晋升全世界根基收入程度。别的，Yoni也是YPO全世界带领力社群成员，曾入選Financial News“金融科技四十人”榜单和《財產》杂志“全世界40位40岁如下商界精英”排行榜，并被City AM评為Fintech 100最好影响力人物。

與Yoni分歧，Ronen重要卖力公司的產物設計和用户運维。Ronen具有Bezalel艺術與設計學院的工業設計學士學位，和伦敦皇家艺術學院的產物設計硕士學位，在醫l療装备、家用電器及Web利用步伐方面具备丰硕的產物設計履历。Ronen致力于将技能和設計同時融入到各类装备或平台，以此重塑產物與用户之間的交互式體验。别的，Ronen仍是以色列收集平安智库Team8旗下专注于金融科技范畴的危害投資公司Team8 Fintech的履行合股人。

與Assia兄弟二人比拟，David Ring则在技能端展示出更多才能。在参加eToro以前，David曾在全世界顶尖的半导體公司Marvell Technology和醫l療装备公司Medivision担当软件工程师，后前去全世界最受接待的在线游戏文娱公司之一888 Holdings担当研發部分司理。别的，David仍是一名樂成的持续創業者，前后開辦了eToro、ColoredCoins、Colu和DeepNen，重要涉足區块链、加密資產和人工智能等范畴。

1.3 融資环境

截至2020年12月，eToro共履历了11轮融資，筹資总额為2.23亿美元。在已表露金额的融資中，最大的一笔為2018年3月由中國民生金融控股有限公司领投的E轮融資，融資额高达1亿美元。

建立早期，eToro “Twitter+在线买卖”的模式能帮忙用户寻觅并構建合适本身的投資组合，這引發了投資者的存眷。2010年7月，表現eToro社交投資理念的焦点產物OpenBook推出，吸引了世界各地的用户。用户范围的快速增加给eToro带来了更多融資機遇，2011年1月，eToro得到来自Spark Capital 830万美元的计谋投資。同時，eToro启動了酝酿已久的“市場带领者”规划（Market Leader℠ program），该规划能及時跟踪投資者的收益环境，并向顶级投資者颁布小我勋章和积分嘉奖。别的，eToro進一步加强了平台的社交功效，用户可以經由過程Facebook、Twitter、LinkedIn等社交媒體跟踪、复制专業投資者的组合头寸。

eToro還吸引了海外风谋利構的眼光，其D轮融資由俄罗斯最大的國有贸易银行Sberbank和中國安全旗下的风投子公司领投，注資总额约為2700万美元，這加快推動了eToro在俄罗斯及中國地域的新產物落地。别的，eToro還规划扩大英國的营業市場。早在2013年eToro就設立了伦敦处事处，并與英國金融举動羁系局屡次沟通，力求鞭策社交投資营業在英國的正当化，以获得相干营業的羁系派司。

2015年4月，德國贸易银行旗下的风投基金Co妹妹erzVentures完成為了對eToro 1200万美元注資，eToro估值跨越1亿美元。半年后，eToro公布了集在线买卖和社交投資于一體的多功效平台New eToro，在有用整合現有营業板块的同時，進一步改良用户體验。2016年2月，eToro推出了持久主题投資產物CopyPortfolios，帮忙投資者最大限度地低落持久投資危害。

2018年的E轮和E+轮融資给eToro供给了充沛的資金支撑，公司估值达8亿美元。eToro用這笔資金拓展新市場，并加大對區块链技能和資產数字化的研發力度。2019年，eToro前后颁布發表收购两家區块链公司——智能合约開辟公司Firmo和加密資產跟踪平台Delta。Firmo可以在任何區块链上平安地摆設金交融约，而Delta可以向用户供给来自180個分歧买卖所的6000多种加密货泉的多维度信息。

继14年快速增加的成长進程后，上市是eToro的下一规划。2021年3月16日，eToro首席履行官Yoni Assia公布通知布告称，eToro规划經由過程與FinTech Acquisition Corp. V归并成為一家公然上市的公司。此规划将經由過程私募买卖筹集6.5亿美元，投資者有ION Investment Group、软银愿景二号基金、Third Point LLC、富达團體及惠林顿辦理公司。這進一步鞭策eToro的估值达104美元，约為2020年EBITDA的109倍。

表：eToro融資表面

2.1 市場定位：社交投資平台“领跑者”

作為全世界第一家社交投資平台，eToro的愿景是“開放全世界市場”，使每小我均可以經由過程简略透明的方法進入本錢市場。2010年7月，eToro推出OpenBook，其标新立异的CopyTrader™功效在那時引發了遍及存眷。该平台容许初學者检察、跟踪和复制高档买卖者的投資组合，促成了分歧投資者之間的信息同享，收缩了低级投資者的進修曲线，同時也為成熟投資者带来了分外的奖金及荣誉。凭仗超卓的社交投資平台，eToro博得了2011年的Finovate最好展現大奖。

eToro没有止步于此，而是不竭丰硕本身的產物系统。2012年4月，eToro公布了旗下首款挪動利用步伐，用户可使用Apple或Android智妙手機，随時随地在平台上履行操作。2015年，eToro推出了全新的数字辦事一體化平台New eToro，整合了此前的两项產物WebTrader（在线买卖）和OpenBook（社交投資），同時添加了代價走势监控屏、資產组合辦理东西等個性化辦事。2018年11月，eToro起头為用户供给自力数字錢包辦事，容许用户持有并交易加密货泉。2019年，eToro收购了丹麦的區块链開辟公司Firmo及比利時的加密货泉组合追踪平台Delta，這也被视為公司在區块链和加密货泉范畴迈出的首要步调。

正所谓“時局造英雄”，eToro的樂成也离不開期間情况的影响。据eToro暗示，公司的成长與三大布景紧密亲密相干：数字財產辦理平台的呈現、零售客户的鼓起和加密货泉的普及。作為最先呈現的在线投資平台之一，eToro灵敏地意想到数字化、公共化是将来財產辦理范畴的主流。别的，eToro也是第一家供给加密資產买卖辦事的受羁系金融公司。

2.2 用户画像

eToro今朝具有来自100多個國度/地域的2000万注册用户，其社交收集還在敏捷扩大。仅2020年，eToro新增了500万用户。2019年，平台月均注册量為19.2万；2020年，這一数字增至44万。仅2021年1月，eToro新增用户数高达120万，买卖量跨越了7500万笔。

eToro的方针用户重要分為两类：業余快樂喜爱者和专業买卖者。對付業余快樂喜爱者而言，eToro是一個绝佳的入門平台，用户可以經由過程复制专業买卖者的投資组合赢利。投資者可以互相進修，同享及時买卖信息，操纵團體伶俐举行投資决议计划。對付专業买卖者而言，eToro為其供给了一個庞大的社區同享平台来赚取收入。在Twitter等社交媒體平台上具有存眷度的成熟买卖者可以經由過程eToro平台获益，且投資组合收益越高、跟随者数目越多，买卖者所能得到的嘉奖也越丰富。經由過程eToro的“较着投資者规划”，受接待的买卖者不但能享受與其跟随者数目成正比的佣金分成，另有機遇得到分外奖品，如足球角逐門票、《金融時報》定阅會员等。

今朝，eToro的用户春秋中位数為34岁。就职業散布来看，11%的用户為全职投資者，10%是计较機和IT专業职员，7%就职于贩卖或市場营销部分。当場域散布来看，欧洲是eToro最大的市場，市場份额占比靠近七成，亚太地域次之，占比靠近两成，两者合计占比87%。别的，79%的客户投資于加密货泉、股票或是复制資產组合；62%的用户买卖一种以上的產物类型。

圖：eToro資金账户地區散布

2.3 重要產物

2.3.1 在线买卖平台

eToro的焦点產物是一款交融了社交投資功效的多資產在线买卖平台。平台的前身是公司于2009年和2010年公布的两款初期產物WebTrader和OpenBook，两者的重要功效别离是在线买卖和社交投資。WebTrader 1.0是一個纯真的及時在线买卖平台，為用户供给一系列数字化买卖东西；2010年推出的OpenBook對eToro而言具备首要意义，這象征着世界上第一個社交投資平台的出生，其颇具革命性的复制投資功效改良了分歧层级买卖者的决议计划空間，提高了投資者所能获得的潜伏回報。2012年，eToro初次将OpenBook的社交投資功效集成到原本的WebTrader平台中，据此開辟了WebTrader 2.0版本，為用户供给顶级买卖者的資產组合视圖，容许其举行跟踪和复制，并經由過程特定的买卖东西對市場情感举行可视化顯現，辅助用户更好地制订投資决议计划。该功效公布后的六個月中，eToro用户的投資回報率晋升了8-12%；截至2012年5月，平台上跨系統家具，越一半的买卖均為复制买卖。别的，eToro還在新版WebTrader引入了一系列分外辦事，包含更加具體的东西先容、及時更新的代價圖表及带有预設参数的一键式买卖功效等。

資金門坎方面，eToro社交投資账户的資金門坎最低為200美元，最高為50万美元。在部門地域，最低資金門坎可能有所浮動，比方：美國地域的最低存款请求為50美元，而阿尔及利亚的最低存款请求则為5000美元。用户可使用信誉卡和第三方付出平台（如PayPal）為账户注資，并可經由過程Plaid实現银行账户和eToro买卖账户的双向毗连。别的，eToro用户可以同時跟踪100位其他投資者的买卖计谋。

2013年，eToro在原本的商品、货泉等金融資產的根本上，引入了股票和差價合约（Contract for Difference，简称CFD），扩展了用户的可投資資產范畴。2014年1月，eToro進一步丰硕用户的投資選择，引入了比特币等加密货泉。同年4月，eToro再度扩大股票邦畿，引入德國DAX30指数和英國FTSE100指数的全数成份股。今朝，eToro 向用户供给2000多种金融產物，包含2000多种股票、150多种ETF基金、47种货泉對（currency pairs）和16种加密货泉等。

2015年，eToro公布了全新平台New eToro（可视為WebTrader 3.0版本）。该版本持续了WebTrader 2.0的集成特点，對原有功效举行了進级，标记着eToro涵盖多功效的在线买卖平台已根基成型。

（1）挪動相应（Mobile Responsive）

eToro的新設計具备挪動相应功效，屏幕视圖的衬着速率與原版底细比有了较着提高。新版的eToro平台可以跟着装备屏幕的巨细随時调解页面结構，不管是挪動APP仍是Web阅读器都能有用操纵屏幕空間从而营建杰出的用户體验。
真空除毛,
（2）监督列表（Watchlist）

监督列表容许用户添加零丁的买卖資產或其他投資者的資產组合，建立定制化的小我买卖仪表盘。用户可以按照分歧的資產种类創建多個监督列表，举行分类辦理。與其他买卖平台比拟，eToro监督列表的特点在于，用户可以在拟买卖的資產界面敏捷检察当前的市場情感指标（即有几多eToro用户正在买卖该資產），并将此作為制订投資决议计划的辅助信息来历。别的，用户也能够直接經由過程监督列表仿照其他投資者的投資计谋。

圖：New eToro监督列表界面

（3）组合辦理（Portfolio）

新版的组合辦理功效與旧版比拟加倍简便、清楚。用户若是要从组合辦理界面封闭买卖，需先点击起头买卖按钮，并鄙人一個窗口举行封闭操作。但eToro不供给一次性封闭所有买卖的選项。

（4）职员搜刮和档案辦理（People Search and Profiles）

用户可以經由過程eToro的“职员搜刮”功效挑選平台上的其他投資者，并對其投資组合举行跟踪和复制。买卖者档案資料包含如下三個方面：1）勾当撮要，顯示该买卖者的重要买卖和评論勾当；2）绩效统计，反应该买卖者的投資绩效和危害指标；3）组合环境，顯示该买卖者当前投資组合的详细组成。

圖：New 減脂茶,eToro职员搜刮和档案辦理界面

（5）危害辦理（Risk Management）

当用户經由過程eToro開启买卖時，平台會主動顯示以美元计價的止损程度，用户可以自行對其举行点窜。别的，eToro的买卖界面還會顯示天天及周末的隔夜买卖用度（Overnight Fees），便利用户周全评估买卖的現实投資金额。当用户复制其他投資者的买卖计谋時，平台會主動呈現吃亏危害警示，吃亏門坎的比例默许為40%。

（6）消息撮要（News Feed）與帮忙（Help）

用户可以登录eToro检察與本身投資資產相干的消息報导，也能够点击帮忙按钮获得平台的重要功效先容。

2016年2月，eToro在New eToro平台根本上推出了CopyPortfolios系列主题投資產物。该產物由两大系列组成，Top Trader CopyPortfolio和Market CopyPortfolio，前者重要包括由呆板進修算法挑選出来的顶级买卖员構建的投資组合，后者则是指交融了汗青表示较好的股票、ETF、货泉等分歧金融資產的市場组合。用户一旦選择投資CopyPortfolios，其資金便交由eToro的投資委员會举行专門辦理。eToro會应用呆板進修等@模酒店兼職, %694bB%子對每%GHB4Z%一%GHB4Z%個@CopyPortfolio的特性举行深度阐發，并主動举行資產组合再均衡，以最大限度地实現该資產组合的投資回報。CopyPortfolios的最低投資额為5000美元，且投資刻日相對于较长。eToro對此不收取任何辦理费，但分歧的底层資產买卖可能會触發分歧的eToro價差。

圖：CopyPortfolios產物系列

2.3.2 挪動APP

2012年，eToro公布了與網页版配套的挪動利用步伐eToro APP，苹果或安卓手機用户可以經由過程eToro APP随時随地登录eToro平台，检察各种資產的最新买卖信息。挪動版和網页版的功效基底细似，但斟酌得手機用户的操作便捷性，eToro挪動版對部門阐發东西做了简化处置。比方，網页版為用户供给了67种画圖东西，而挪動版只有5种。别的，eToro APP還具备生物特性辨认功效，最大限度地保障用户的資金平安。

圖：eToro挪動利用步伐

2.3.3 数字錢包

2018年，eToro面向iOS和Android用户推出了数字錢包辦事，投資者可使用该錢包来持有、转移在eToroX买卖的加密货泉等数字資產。eToroX是eToro在2019年推出的加密货泉买卖所，用户可使用市價或限價定单在定单簿中举行买卖。用户可使用借记卡采辦加密货泉，并将其贮存在eToro数字錢包中。两种加密货泉之間的转换费率為0.1%，加密货泉和法订货币之間的转换费率為5%，买卖额度為125-10000美元。eToro数字錢包還容许用户向外部錢包转移資金，但存在必定限定。今朝，eToro只容许用户向外發送比特币、以太币和XRP三种加密货泉。值得注重的是，eToro数字錢包属于托管錢包的范围（custodial wallet），這利用户的資金辦理变得加倍轻易。

圖：eToro数字錢包

2.3.4 Visa借记卡

2020年7月，eToro收购了总部位于英國的電子货泉供给商Marq Millions Ltd.。收购完成后，Marq将以eToro Money的身份展開营業。eToro Money具有付出巨擘Visa的重要會员資历，并得到了金融举動羁系局（FCA）的電子货泉機構（EMI）允许。eToro规划在英國的eToro會员群體中率先推广借记卡辦事，然后向欧洲進军，终极笼盖包含非eToro用户在内的所有消费者。eToro的结合開創人兼首席履行官Yoni Assia暗示：“eToro将進一步拓宽向用户供给的辦事范畴，并始终致力于营建開放同享的金融情况。”

2.4 附加辦事

2.4.1 投資者教诲

eToro具备丰硕的投資者教诲資本，重要包含消息和投資阐發、金融市場指南、eToro平台利用教程（视频）、社交投資先容、逐日市場评論及Trading School等多個栏目。在消息和投資阐發栏目中，eToro會對特定股票颁發投資看法，涵盖分歧公司和行業，并對每周的市場状态举行阐發息争读；金融市場指南重要面向低级投資者，分享一些常见金融观点和买卖伎俩；逐日市場评論會收拾出当天的市場亮点，指导投資者對部門資產种别举行重点存眷；Trading School则為投資者供给了體系進修股票、加密货泉等資產买卖的线上/线下课程，主讲報酬eToro内部专家，凡是具备10年以上证券买卖、危害辦理和投資阐發履历。

2.4.2 虚拟买卖

eToro還為低级投資者供给了虚拟买卖選项。账户初始資金范围為10万美元，用户可以提早感觉eToro的买卖界面及社交投資功效，再决议是不是開立真实账户。用户可以經由過程小我資料处的下拉菜单在虚拟账户和真实账户之間举行機動切换。别的，用户還可以添加或删除虚拟账户中的資金额度，最高限额為10万美元，最低資金范围不该低于2000美元。值得注重的是，eToro没法从后台重置用户的虚拟账户（如删除全数汗青买卖记实等），但用户可使用新邮箱注册一個全新的虚拟账户。

圖：eToro虚拟账户

2.4.3 會员辦事

在客户辦事方面，eToro引入了eToro Club會员轨制。当账户净值跨越5000美元時，eToro會主動将用户归入分歧品级的會员俱樂部，并為其分派专門的客户司理。依照账户净值的分歧，eToro 會员可分為五個品级：白银（$5,000+）、黄金（$10,000+）、白金（$25,000+）、超白金（$50,000+）和钻石（$250,000+）。白银會员可以独家拜候eToro的深度市場資料和数据驱動的CopyPortfolios投資组合；栖身在英國和欧元區的會员另有機遇利用eToro借记卡辦事。黄金會员辦事在白银的根本上增加了每周更新的专家市場解读。白金會员可以避免费提現、定阅《华尔街日報》、拜候Delta PRO Investment Tracker利用步伐。超白金會员可以與专属客户司理举行1v1的视频集會。而最高档此外钻石會员在享有上述全数辦事的同時，還可以避免费定阅《金融時報》、享受买卖用度宽免，并有資历介入eToro活着界各地举行的钻石會员勾当。

2.4.4 “明星投資者”项目

eToro會按照复制金额和跟单人数评比出“明星投資者”，并按月發放酬金嘉奖。明星投資者可分為四個级别：學徒、新星、冠军、精英，此中精英投資者還可得到2%的年化資金辦理费。新星、冠军和精英投資者的月度酬金别离為500、1000和1000美元。精英投資者的月度薪酬為固定酬金與辦理用度之和，月均辦理用度=跟单資金范围*年化資金辦理费（2%）/12。

表：“明星投資者”项目前提

（1）买卖價差（Spreads）

作為一個典范的差價合约买卖商，eToro的重要红利来历是收取买卖價差。2020年，eToro总收入中有87%来自價差收入。买卖價差與市場代價颠簸高度相干，且部門資產的代價颠簸可能顯著高于其他資產。若是用户以40美元采辦Litecoin，而此時的卖出代價為39.25，则两者之間的差额0.75（1.9%）即為eToro的價差收入。除此之外，用户无需向eToro付出任何买卖佣金。

值得注重的是，若是用户利用了杠杆举行买卖，那末對付某些持倉跨越一天的头寸，eToro可能收取必定的隔夜用度。每1000美元多头头寸的隔夜用度為0.24美元，且周末持倉用度约為日常平凡的三倍。非杠杆买卖者无需付出分外的隔夜或周末持倉用度。

圖：eToro分歧資產的买卖價差

（2）提款用度（withdrawal fees）

用户若想将資金转到其他银行或信誉卡機構，则需向eToro付出必定比例的資金提取用度。单次提款用度凡是是固定的，通常是5美元。逐日提款金额最低為30美元，没有最高限定。美國地域的eToro用户无需缴纳提款用度，但如果提款货泉属于非美元货泉，用户需為此付出必定的转换用度（视详细币种而定）。

（3）闲置用度（inactivity fees）

若是eToro账户在12個月内没有產生任何买卖勾当，那末该账户會被视為闲置账户，eToro會向這些账户持有者收取10美元/月的闲置用度，直到账户被刊出或规复正常买卖。

3.1 竞争上风：

（1）谋划收集遍及全世界

作為最先建立的社交投資平台之一，eToro已在全世界創建了一套范围巨大的投資收集。从分支機構来看，eToro已在以色列、英國、塞浦路斯、澳大利亚和美國等地設立子公司，一方面知足羁系的必要，另外一方面也拉近了與消费者的間隔，有助于公司在本地及周边展開营業。截至2021年3月，公司谋划范畴笼盖了全世界140多個國度和地域，谋划触角涵盖了所有大洲。與此同時，eToro還對19個國度的用户供给24小時在线客户辦事，并用本地说话創建流派網站，便利用户举行阅读、买卖等操作。

（2）投資產物种类丰硕

作為一個多資產平台，eToro為用户供给了多元化的投資選择。eToro的买卖品类涵盖股票、货泉、商品、指数、ETFs和加密货泉，用户可以连系本身的投資需乞降危害偏好選择响应資產構建投資组合。除向用户供给根本資產买卖之外，eToro最具特点的產物之一当属差價合约（CFD）。差價合约是一种金融衍生东西，最先于2000年在伦敦证券买卖所推出，至今具有二十年的汗青。差價合约买卖的是股票代價，而非股票自己，其具备四個方面的长处：1）可以操纵杠杆機動做多或做空股票、指数、ETF等；2）无需缴纳买卖费、印花税和清關费；3）没有采辦单元的限定，可以举行零股投資；4）在采辦股票時可以得到與传统买卖雷同的股息。但值得注重的是，因為CFD并不是直接持有底层資產自己，是以投資者在采辦股票CFD時，没法享受與采辦真实股票雷同的股东权力。

（3）合适各阶级投資者

eToro的用户群體来历遍及，既有初出茅庐的“小白”，也有履历丰硕的“内行”。一方面，社交投資理念自己便能较好地逢迎分歧条理投資者的必要。初學者可以借助其他用户的投資理念赚取更多回報，丰硕本身的金融常识；成熟投資者则可通過度享本身的组合構建和买卖進程吸引一多量跟随者，同時得到平台供给的分外報答，实現“求名求利”。同時，eToro的加密货泉虚拟买卖功效還為很多加密货泉快樂喜爱者供给了得天独厚的试错情况，让其以最低的本錢感觉买卖流程、领會暗藏此中的买卖危害。别的，eToro還引入了多种技能手腕保障用户的小我信息及账户資金平安。

3.2 不足的地方：

（1）羁系趋严引致法令危害

因為列國羁系尺度纷歧，eToro的全世界化成长必将會带来必定的羁系问题，紧张者乃至會呈現法令危害。比方：在某些國度高杠杆倍数的外汇包管金买卖是被容许的，但在中國倒是被明令制止的。2019年，國度外汇辦理局在传遞收集炒汇平台违法违规典范案例時夸大，境外機構以线上线下任何情势在境内展開或代辦署理展開外汇按金营業、面向中國境内小我从事收集炒汇，均是违法的。2020年7月，台灣金融监视辦理委员會颁布發表将eToro移送检调，原由是eToro在台没有券商执照，却从究竟體推行，组成营業招揽举動。别的，作為一家土生土长的以色列金融科技公司，eToro在本國的谋划之路却彷佛坚苦重重，其暗地里缘由也與羁系派司的获得受阻密不成分。

（2）全世界营業尺度难以同一

在羁系纷歧的环境下，eToro在列國的营業范畴也难以同一。以美國為例，2018年，eToro颁布發表進军美國市場，但营業种类仅限于单一的加密货泉营業。别的，eToro在各州得到的谋划允许也不尽不异，有些州乃至不容许eToro在本地展開营業。經由過程與美國羁系機構的屡次交涉，eToro于2020年6月得到了美國金融業羁系局（FINRA）成员資历，為公司后续在美推广股票营業供给了首要的先决前提。

3.3 同行列比

“零佣金买卖明星”Robinhood是eToro有力的竞争敌手之一，两者均不收取股票买卖佣金。分歧的是，Robinhood重要經由過程将定单流出售给金融公司赚取收入，而eToro重要經由過程买卖價差红利。从两边范围来看，Robinhood从2013年建立到2020年末，共得到了1300万用户，并在2021年前两個月增长了600万用户；eToro平台总注册用户超2000万，2020年新增注册用户超500万，2021年1月的新增注册用户数為120万。别的，作為一家金融科技公司，传统券商的遍及客群與市場也是eToro發掘的工具。

表：eToro與传统券商的比力

Part 4 将来成长

為加大全世界营業成长，eToro规划在2021年投入超4亿美元的营销付出，這一金额是2020年的两倍。此前年度营销投資回報在不到半年的時候内就实現了出入均衡，這也刚强了公司進一步增长营销投入以鞭策全世界营業增加的信念。公司估计2021年的現金账户数目将增长一倍，2025年的收入将达25亿美元，年均匀复合增加率约為33%。

此中，eToro在中國市場的获客数目也逐步增长。自2014年得到中國安全旗下“安全創投”基金的注資后，2015年11月，安全证券颁布發表联袂eToro在上海启動全新的计谋互助。在该互助框架下，安全证券将协助eToro的营業落地中國，并進一步加快eToro在中國市場的成长。同時，eToro也将向安全证券的用户周全開放其社交投資平台。海内投資者可以經由過程eToro在全世界范畴内买卖外汇、商品、指数、股票和加密货泉等，实現全世界資產設置装备摆設。截至2015年末，eToro平台的累计买卖量已跨越1.69亿笔，买卖额逾15亿美元。eToro平台的中國版本已于2016年正式上线，跟着中國用户的批量涌入，這些数字另有望继续增加。

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