周鸿祎的“經营術”:靠金融賺錢,為安全站台
很少在公然場所评论辩论金融营業的周鸿祎，眼下正寄托360数科大笔賺錢。11月14日，港交所官網显示，360数科提交了聆讯後資料集，象征着公司赴港二次上市迈出了本色性的一步。
資料显示，360数科由360團體孵化于2016年7月，是一家书貸科技平台，旗下產物有360借单、360小微貸、360分期，辦事范畴包含获得告貸人、開泡腳,端信誉评估、資金匹配及貸後辦事等。
比拟A股上市公司三六零在本年前三季度吃亏近20亿元，1-9月份，360数科净收入总额126.47亿元，净利润31.38亿元。股权布局方面，360團體開創人、360数科董事會主席周鸿祎家属紧紧把握着360数科的话语权，约占所有已刊行及刊行在外股分全数投票权的75％。
虽然事迹数据亮眼，但360数科也隐藏隐忧，公司面對事迹增速下滑、不良率快速爬升、被投诉暴力催收等等。
值得一提的是，早年間周鸿祎曾公然暗示看不大白互联網公司扎堆做金融，但厥後360仍是涉足了互联網金融营業。今朝来看，比拟已“做大做强”的360数科，周鸿祎反复站台和發声的平安营業却堕入了瓶颈，三六零公司不但事迹吃亏股價低迷，近期還赶上了財政賣力人告退、收到上交所询問函等“贫苦事”。
360数科不良率逐年走高
對付赴港二次上市，360数科已筹辦多時。
早在2021年3月，该公司首席財政官徐祚立在事迹德律風會上首度确認，360数科正在筹辦在香港上市。
今朝潤膚膏,，360数科仍在纳斯达克上市，但在本年5月份已被美國證监會列入“预摘牌”名单。截至2022年11月17日，360数科美股股價為14.87美元，不及當初的刊行價16.5美元，最新市值為23.24亿美元。
按照招股书，今朝360数科的收入重要来自向金融機構互助火伴供给信貸科技辦事，营業范畴涵盖获得告貸人、開端信誉评估、資金匹配及貸後辦事。
此中详细辦事模式又分為信貸驱動辦事和平台辦事两種模式。
按照先容，信貸驱動辦事模式之下，貸款產物資金大多由金融機構供给，360数科供给潜伏违约的危害担保辦事；其余则由持牌可在中國举行小额貸款营業的信任及資產支撑證券或福州小貸供给資金，這類模式下360公司本身也承當信貸危害。
天眼查显示，福州小貸全称為福州三六零收集小额貸款有限公司，建立于2017年3月份，注册本錢為50亿元，為360数科旗下公司。
平台辦事模式下，360数科供给的辦事包含輕本錢模式下的全方位的助貸及貸後辦事、智能信貸引擎（ICE）模式下為金融機構供给的智能营销辦事、轉介辦事及危害辦理SaaS。公司在平台辦事模式下不承當信貸危害。
至2022年6月30日，公司已累计拉拢貸款约1.13万亿元（1683亿美元），在貸余额為1505亿元（225亿美元）。此中，同期持有收集小额貸款派司的福州小貸在貸余额到达53.48亿元。
事迹方面，360数科的净收入在2019年、2020年和2021年别離為92亿元、136亿元、166亿元，增速别離為47.1％和22.6％；同期净利润别離為25亿元、35亿元、58亿元。
2022年前三季度治療改善陽痿早洩,，公司净收入总额126.47亿元，此中信貸驱動辦事收入88.1亿元，平台辦事收入38.38亿元；前三季度的净利润31.38亿元。
但在本年第三季度，公司的净收入总额為41.441亿元，净利润為9.884亿元，两者别離同比下滑10.2％、36.8％。對此，360公司暗示，净利润下滑是因為上半年营销相干的開支增长致使。
除三季度净利润下滑较着，360数科的不良率也不竭爬升。
据表露，2019年至2022年上半年，公司“30天+過期率”别離為2.8％、2.5％、3.2％和4.4％，同期“90天+過期率”别離是1.3％、1.5％、1.5％和2.6％。
對付不良率的反弹，360数科称因為疫情腰酸背痛止痛,致使宏觀經濟情况艰巨，减弱了告貸人定時還款的能力。但對公司事迹而言，不良率是影相應收账款質量的關頭指標，上升太快會直接致使公司坏账筹备增长，進而影响红利能力。
同時，平台拉拢的所有貸款核销率也一样由2019年底的3.7％上升至了本年上半年底的6.5％。按照相干界说，核销率越高，貸款回款率越低。
難以抹去的“黑汗青”
天眼查显示，360数科建立于2016年，是360團體旗下的一家书貸科技平台，前身為360金融。
2018年9月之前，360金融重要經由過程360借单举行放貸营業，随後為了适應消费金融回归場景的请求，360小微貸、360分期接踵上線，别離笼盖小微企業、分期電商两類消费場景。
2018年12月，360金融在美國纳斯达克挂牌上市，尔後改名為360数科。
雷达財經注重到，在360数科的成长進程中，公司的一些做法曾引發非议。
2020年，人民網的一篇查询拜访稿件，揭穿了360借单挂号的信息在網上被人公然售賣的究竟。一名賣家自称，天天可以包管3万条摆布的数据出貨量，每条最低售價為3分錢。
2020年9月份，360借单的一条视频告白因為内容低俗、奇葩且涉嫌违规惹眾议，随後360借单官方微博道歉并下線该告白。
该视频告白中，一名穿戴空姐礼服的女性将360借单上的额度几多作為评價男人是不是能与本身相配的尺度，得悉男人有15万的额度以後，才鬆口能与其来往。
中银状師事件所状師牛红普暗示，该告白存在以低俗、扭曲的婚恋觀公布告白，涉嫌對特定职業的輕视，和涉嫌信義馬桶不通,强调鼓吹等問题。
很多網友也吐槽，告白用看似很低的日利錢来勾引那些缺少金融常识的用户。有媒體在翻阅了近千条举薦360借单的短视频告白發明，此中還存在掉包觀點、用引诱性说话弱化欠债危害等浮夸手腕举行子虚鼓吹的征象。
2021年5月，360借单還曾因违法违规采集利用小我信息被國度網信辦傳遞，而且在2個月後遭各大安卓利用商铺下架。
此外，2022年1月份，成都高新公循分局傳遞，360成都分公司辦公區產生伤人案。經查，嫌疑人刘某某与“360借单”平台存在告貸胶葛，因而在该公司辦公區与事情职員交涉進程中，用瓜果刀将该公司一位事情职員右手手掌及右腿膝盖處刺伤。
究竟上，泄漏小我信息、催貸胶葛只是360数科的乱象之一。比年来，用户對公司的投诉仍居高不下。
在黑猫投诉平台上，有關360借单的投诉量高达27686条，投诉内容触及利錢太高，骚扰非债務人、家人朋侪、爆通信录等暴力催收手腕等等。
值得注重的是，新的羁系情况下，在蚂蚁團體、京東数科還没有實現上市的环境下，360数科却率先一步經由過程港交所聆讯，其合规整改良展备受存眷。
客岁4月，包含360数科在内的13家重要金融科技平台被约谈。最新提交的資料显示，360数科已根基完成大部門基于公司自查成果的整改辦法，今朝已進入常態化羁系阶段。
小我信息合规方面，羁系制止小我信息從采集有關信息的收集平台直接流向金融機構。對此，360数科称，已与持牌征信機構订立互助协定，且一向踊跃就整改辦法与羁系機構沟通。
三六零吃亏股價低迷
現在持续红利的360数科，一起頭其實不被周鸿祎看好。
2013年10月，他曾公然暗示，“不大白為什麼互联網企業都做金融？”并声称要守住平安范畴，无意涉足金融范畴。
但仅過了不到两年，周鸿祎就下刻意要進军互联網金融。今朝，三六零的金融邦畿中，除360数科，還持有天津金城银行30％的股权，和經由過程鲁大家收購的万隆證券。
從公然信息来看，近年来，周鸿祎除反复對外宣讲三六零的平安营業和辦事于中小企業数字化轉型的SaaS计谋，很少再去评论辩论金融营業。
但是，比拟具有红利能力的360数科，收集平安巨擘三六零的處境则不太抱负。
起首在事迹层面上，同花顺iFinD数据显示，從客岁4季度到本年3季度的持续四個季度中，公司在此中的三個季度中录得吃亏。
详细而言，2021年第四時度，公司归母净利润吃亏1亿元；本年二季度，公司归母净利润吃亏6.2亿元；三季度吃亏金额扩展，归属上市公司股東的净吃亏為15.66亿元，较客岁同期扩展了462.85％。
2022年前三季度，三六零的营收為69.34亿元，同比降低18.79％，归属上市公司股東的净吃亏為19.64亿元，同比扩展了295.73％。
公司诠释称，陈述期内主如果受营收降低，和對合联营企業投資丧失和處理投資丧失而至。
9月下旬，三六零颁布發表出售所持阅读器公司Opera Limited全数股分，買賣总價约為1.29亿美元，而對應股权的账面價值為2.01亿美元，与出售代價的差额到达7200万美元。
對此，上交所發出询問函，请求公司進一步表露相干買賣信息，弥补阐明業務收入降幅扩展的详细缘由及公道性；和公司焦點营業及竞争力是不是產生重大变革，業務收入是不是存在继续降低的危害及應答辦法。
而就在三六零颁布財報确當天，公司財政賣力人张矛暗示因“小我身體康健”缘由告退，告退後再也不担當公司任何职務。
其次在营業层面上，從营收布局不丢脸出，三六零董秘固然自夸公司平安技能程度“可以到达東半球第一”，但公司并未真正在平安范畴創建起营收范围。
PC期間，三六零以避免费平安软件為导流東西，寄托告白+遊戲来变現，這類纯真的流量变現模式在互联網告白总體下滑的今天，很難维系。
以上半年為例，公司互联網营業板块（告白+遊戲）收入同比下滑了21.96％。而上半年保持增加的平安及其他营業，收入占比仍较低，為21.52％。
本年1月份，周鸿祎經由過程内部信颁布發表，三六零周全轉型為数字平安公司，将面向B端市場發力，辦事當局和傳统企業数字化轉型。2022年世界互联網大會乌镇峰會時代，周鸿祎又颁布發表，三六零正式上線SaaS商铺，為中小微企業和實體財產供给一站式数字化轉型辦事。
二级市場上，三六零的股價也光辉再也不，本年4月份以後，公司股價一向盘桓在10元如下。最新收盘價7.4元，相较2018年2月巅峰時的66.29元已跌去了约89％。
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